2025年，我国国民经济运行顶压前行、向新向优，货物进出口实现平稳增长。12月，除煤炭、原油吞吐量同比下降外，主要港口企业铁矿石、集装箱、粮食等吞吐量同比均实现不同程度增长。

一、煤炭市场

12月原煤产量稳中略降，电力生产保持增长，进口煤炭增长较快。根据国家统计局的数据，12月，规上工业原煤产量4.4亿吨，同比下降1.0%；1-12月我国规上工业原煤产量48.3亿吨，同比增长1.2%。12月规上工业发电量8586亿千瓦时，同比增长0.1%，其中规上工业火电降幅收窄，同比下降3.2%；1-12月规上工业发电量97159亿千瓦时，同比增长2.2%。据海关总署统计数据，12月煤炭进口量为5859.7万吨，同比增长11.9%；1-12月累计进口煤炭49027.0万吨，同比下降9.6%。

12月，市场需求方面，华东、华南受天气偏暖影响，居民取暖用电需求释放平稳，下游日耗震荡上升，电厂库存始终维持在安全区间，下游采购意愿较弱，补库以刚需长协保供为主，沿海八省电厂日耗220万吨，存煤可用天数略有减少。运价走势方面，受坑口煤价快速下跌影响，终端市场观望情绪升温，煤炭库存在历史高位持续累积，拉运货盘稀少，沿海煤炭运价持续下降。月末，受寒潮降温雨雪天气影响，海电厂日耗逐步回升，加之大风天气导致北方港口间歇性封航，运输市场货盘释放，即期运力有所偏紧，沿海煤炭运价企稳回升。12月26日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收991.11点，比上月末下跌17.7%，月平均值为1045.06点，环比下跌17.8%。

有关统计数据显示，截至12月26日，55个港口样本动力煤库存为7207.20万吨，环比增加114.4万吨。其中：东北区域港口库存192.00万吨，环比增加1.0万吨；环渤海区域港口库存3280.00万吨，环比增加39.0万吨；华东区域港口库存1230.00万吨，环比增加82.0万吨；江内区域港口库存1182.20万吨，环比增加15.9万吨；华南区域港口库存1323.00万吨，环比减少23.5万吨。

12月，中国港口协会统计的主要沿海内河港口企业累计完成煤炭吞吐量10945.00万吨，同比下降6.7%，其中累计完成外贸煤炭吞吐量1958.96万吨，同比增长5.5%。2025年1-12月，主要港口企业累计完成煤炭吞吐量129033.92万吨，同比下降3.3%，其中累计完成外贸煤炭吞吐量17154.91万吨，同比下降18.2%。12月，河北港口集团、天津港集团、国能黄骅港务、青岛港集团、日照港集团、连云港港口控股集团等北方主要煤炭下水港口企业累计完成煤炭吞吐量5552.12万吨，同比下降9.06%。2025年1-12月，上述主要煤炭下水港口企业累计完成煤炭吞吐量68809.41万吨，同比下降1.07%。

二、原油市场

12月原油生产保持稳定，原油加工增速加快，原油进口同比微增。根据国家统计局的数据，12月规上工业原油产量1780万吨，同比下降0.6%；1-12月规上工业原油产量21605万吨，同比增长1.5%；12月，规上工业加工原油6246万吨，同比增长5.0%；1-12月规上工业原油加工量73759万吨，同比增长4.1%。根据海关总署统计数据，12月原油进口量为5597.3万吨，同比增长0.2%；1-12月原油累计进口量为57772.6万吨，同比增长4.4%。

国际原油价格方面，2025年12月，受俄乌、委内瑞拉地缘政治博弈影响，国际原油价格震荡下跌。上旬，俄罗斯友谊输油管道遭袭击，俄乌和平计划陷入僵局，加之美联储降息预期上升，油价震荡上行；中旬，IEA称明年供应过剩规模较大，多方进行会谈推进俄乌和平协议，市场担忧供应过剩加剧，油价下跌并触及年内低点；下旬，美国对委内瑞拉封锁，欧盟对俄影子舰队实施新制裁，引发市场供应担忧，叠加美国经济数据强劲，油价连续上涨，12月末美乌计划再次举行会晤，俄乌和平协议或加剧供应过剩担忧，油价震荡下跌。2025年12月布伦特原油期货均价为61.6美元/桶，环比下跌2.0美元/桶，月末收于60.9美元/桶；WTI原油期货均价57.9美元/桶，环比下跌1.6美元/桶，月末收于57.4美元/桶。

12月，中国港口协会统计的主要沿海内河港口企业累计完成原油吞吐量3360.72万吨，同比下降4.4%，其中累计完成外贸原油吞吐量2522.21万吨，同比下降8.8%。2025年1-12月，主要港口企业累计完成原油吞吐量44711.03万吨，同比下降0.7%，其中累计完成外贸原油吞吐量35656.89万吨，同比下降3.1%。12月，大连港集团、天津港集团、烟台港集团、青岛港集团、日照港集团、宁波舟山港股份、湛江港集团等主要原油接卸港口企业累计完成原油吞吐量2960.66万吨，同比下降3.35%。2025年1-12月，上述主要原油接卸港口企业累计完成原油吞吐量38865.55万吨，同比下降3.40%。

三、铁矿石市场

12月铁矿石进口同比微增。根据海关总署的统计数据，12月我国进口铁矿石11964.7万吨，同比增长0.1%。1-12月，我国铁矿石及其精矿进口量125870.9万吨，同比增长1.8%。

根据中国钢铁工业协会的统计数据，12月全国生产粗钢6818万吨，同比下降10.3%；生产生铁6072万吨，同比下降9.9%；生产钢材11531万吨，同比下降3.8%。1-12月，全国累计生产粗钢9.61亿吨，同比下降4.4%；生产生铁8.36亿吨，同比下降3.0%；生产钢材14.46亿吨，同比增长3.1%。

12月，钢厂补库需求有所放缓，全球铁矿石发运量高位回落，到港量小幅减少，疏港量下降，港口库存呈累库趋势，市场供应相对宽松，沿海金属矿石运价大幅下跌。12月26日，上海航运交易所发布的金属矿石货种运价指数报收1030.85点，比上月末下跌8.5%，月平均值为1056.07点，环比下跌7.7%。

据有关统计数据，截至12月30日，全国45个港口进口铁矿石库存总量为15970.89万吨，环比增加112.23万吨；日均疏港量为325.21万吨，环比增加10.15万吨。

12月，中国港口协会统计的主要沿海内河港口企业累计完成铁矿石吞吐量15463.22万吨，同比增长9.3%，其中累计完成外贸铁矿石吞吐量10148.95万吨，同比增长11.6%。2025年1-12月，主要港口企业累计完成铁矿石吞吐量183276.56万吨，同比增长5.7%，其中累计完成外贸铁矿石吞吐量123089.95万吨，同比增长5.1%。12月，大连港集团、营口港务集团、河北港口集团、天津港集团、烟台港集团、青岛港集团、日照港集团、连云港港口控股集团、宁波舟山港股份、福州港务集团、湛江港集团、北部湾港股份等主要进口铁矿石接卸港口企业累计完成铁矿石吞吐量11607.89万吨，同比增长9.15%。2025年1-12月，上述主要进口铁矿石接卸港口企业累计完成铁矿石吞吐量139899.17万吨，同比增长4.39%。

四、集装箱市场

根据国家统计局的数据，12月全国货物进出口平稳增长，进出口总额42630亿元，同比增长4.9%，其中：出口金额25359亿元，同比增长5.2%；进口金额17271亿元，同比增长4.4%。1-12月货物进出口同比实现增长，全国货物进出口总额454687亿元，同比增长3.8%，其中：出口金额269892亿元，同比增长6.1%；进口金额184795亿元，同比增长0.5%。

据上海航运交易所的资料，2025年12月，中国出口集装箱运输市场平稳向好。上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数月平均值为1126.09点，较上月平均上涨2.4%；反映即期市场的上海出口集装箱综合指数月平均值为1528.33点，较上月平均上涨6.4%。

12月，中国港口协会统计的主要沿海内河港口企业累计完成集装箱吞吐量2628.34万TEU，同比增长9.2%，继续保持增长态势，其中累计完成外贸集装箱吞吐量1353.31万TEU，同比增长17.1%。2025年1-12月，主要港口企业累计完成集装箱吞吐量31839.86万TEU，同比增长7.3%，其中累计完成外贸集装箱吞吐量16225.79万TEU，同比增长11.2%。12月，大连港集团、天津港集团、青岛港集团、连云港港口控股集团、上港集团、宁波舟山港股份、厦门港务控股集团、广州港集团、深圳市港口企业、北部湾港股份、海南港航等11家沿海集装箱枢纽港港口企业累计完成集装箱吞吐量2161.88万TEU，同比增长9.24%。2025年1-12月，上述11家沿海集装箱枢纽港港口企业累计完成集装箱吞吐量26174.50万TEU,同比增长6.86%。

五、粮食市场

12月粮食进口量同比平稳增长。据海关总署的统计数据，2025年12月我国粮食进口量1086万吨，同比增长6.0%，其中：进口玉米80万吨，同比增长133.1%；进口小麦58万吨，同比增长273.4%；进口稻米36万吨，同比下降4.2%；进口大麦62万吨，同比下降20.2%；进口高粱5万吨，同比下降87.1%；进口大豆804.4万吨，同比持平。2025年1-12月，我国粮食累计进口量14056万吨，同比下降10.8%，其中：进口玉米265万吨,同比下降80.6%；进口小麦398万吨，同比下降64.4%；进口稻米314万吨，同比增长89.6%；进口大麦1042万吨，同比下降26.8%；进口高粱454万吨，同比下降47.5%；进口大豆11183.3万吨，同比增长6.5%。

2025年12月，国际粮食市场价格以降为主，玉米继续小幅上涨。具体来看：

小麦价格小幅下跌。一是全球供需宽松格局主导价格下行。据联合国粮农组织预测，2025/2026年度全球小麦产量同比增长3.6%，阿根廷、澳大利亚等主产国新麦集中上市，进一步充实供应。二是贸易竞争加剧压制价格。阿根廷下调小麦出口关税，低价粮源冲击国际市场，挤压美、俄等国出口空间。三是需求端支撑不足。全球小麦饲用替代优势减弱，叠加我国2025年1-11月小麦进口同比大降69.1%，终端需求疲软，推动价格小幅走低。主要市场中，芝加哥交易所软红冬麦期货月平均价格为193美元/吨，环比下跌2%。

玉米价格继续小幅上涨。一是主产国供应端扰动加剧。巴西受拉尼娜气候影响，面临干旱风险，玉米产量预期下调；欧盟因夏季高温干旱，导致玉米单产下滑，叠加种植面积向小麦、大麦倾斜，进一步收紧全球供应，为价格上涨奠定基础。二是工业和饲料需求双轮驱动。美国乙醇产量创历史新高，玉米工业消费激增；全球生猪、禽肉养殖规模化扩张，饲料用玉米需求刚性增长，供需缺口预期推动价格上行。三是贸易格局波动推高流通成本。阿根廷出口关税短期调整引发市场囤货情绪，叠加巴拿马运河干旱导致物流运费上涨，全球玉米供应链效率下降，进一步放大价格上涨压力。主要市场中，美国玉米现货、芝加哥交易所玉米期货月平均价格分别为172美元/吨、173美元/吨，环比分别上涨1.2%、1.8%。

大米价格以涨为主。一是部分主产国供应收紧。非洲多国受异常降雨影响，稻米产量下滑，欧美因生产者利润下降而缩减种植面积。虽然亚洲产量保持稳定，但据联合国粮农组织预测，2025/2026年度全球稻米产量较此前预估下调，且全球大米贸易量预计下降1.2%至6110万吨，区域供应不均衡加剧市场紧张预期，为价格上涨提供支撑。二是需求结构升级推动消费增长。全球人口增长带动口粮需求平稳增长，工业和饲料用粮需求异军突起。中国2025/2026年度计划释放部分稻谷储备用于饲料，据美国农业部预测，中国该年度大米进口量将从230万吨增至280万吨，需求扩张致使供需平衡趋紧，助推价格上行。三是贸易政策和物流扰动成本。前期菲律宾进口禁令等贸易保护政策打乱全球供应链，叠加粮食运输环节成本增加，出口国竞争格局变化引发囤货情绪，进一步放大价格上涨压力。主要市场中，芝加哥糙米期货月平均价217美元/吨，环比下降3.5%；泰国破碎率5%大米出口价400美元/吨，环比上涨18%；巴基斯坦卡拉奇破碎率10%～15%大米出口价355美元/吨，环比上涨3.8%；印度含碎25%长粒大米FOB价334美元/吨，环比下降2.1%。

大豆价格小幅下跌。一是全球大豆供应预期宽松。美国农业部2025年12月报告中，对2025/2026年度全球大豆产量预估上调79万吨，至4.23亿吨，南美大豆丰产预期明确，巴西、阿根廷产量未作下调，供应压力缓解带动价格走弱。二是库存高位叠加需求增速放缓。截至2025年12月中旬，国内进口大豆库存达805.5万吨，远超上年同期的608万吨；全球大豆期末库存上调38万吨，至1.22亿吨，库存消费比小幅上升，供需宽松格局压制价格。三是出口竞争加剧压制美豆价格。2025年前11个月巴西对华大豆出口达7800万吨，同比增长18%，其物流成本优势使得到岸价更低，叠加美豆出口需求偏弱，全球贸易格局重塑下，价格承压小幅下降。主要市场中，美国芝加哥交易所大豆期货价格为398美元/吨，环比下跌3.6%；美国大豆美湾FOB价为390美元/吨，环比下跌3.5%；巴西马德里亚角港口大豆FOB价为371美元/吨，环比下跌3.6%。

12月，南方港口进口谷物价格优势明显，在一定程度上压制内贸玉米需求，市场购销相对清淡，货盘释放减缓，沿海粮食运价大幅下跌。12月26日，上海航运交易所发布的粮食货种运价指数报收1058.76点，比上月末下跌17.5%，月平均值为1166.52点，环比下跌12.5%。

12月，中国港口协会统计的主要沿海内河港口企业累计完成粮食吞吐量1565.42万吨，同比增长2.2%，其中累计完成外贸粮食吞吐量608.46万吨，同比增长1.8%。2025年1-12月，主要港口企业累计完成粮食吞吐量18852.93万吨，同比增长5.1%，其中累计完成外贸粮食吞吐量8954.43万吨，同比下降6.1%。12月，大连港集团、营口港务集团、天津港集团、烟台港集团、青岛港集团、日照港集团、连云港港口控股集团、宁波舟山港股份、广州港集团、北部湾港股份等主要粮食接卸港口企业累计完成粮食吞吐量1077.54万吨，同比下降0.54%。2025年1-12月，上述主要粮食接卸港口企业累计完成粮食吞吐量13323.99万吨，同比下降0.05%。